中科曙光：政策催化算力调度相关概念股打开上行空间

2026-06-19 · 信钰证券

《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028 年）》，文件明确三大核心部署，直接利好算力调度赛道： 政策核心逻辑转变：算力产业发展重心从单纯新建机房、采购服务器硬件，转向 算力统一统筹、智能调度运营 ，算力调度软件、全域算力管理平台成为全国算网建设刚需，板块迎来三年持续落地周期，政策确定性、订单空间全面打开。 算力调度核心逻辑：全国一体化算力

《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案（2026—2028 年）》，文件明确三大核心部署，直接利好算力调度赛道：

政策核心逻辑转变：算力产业发展重心从单纯新建机房、采购服务器硬件，转向 算力统一统筹、智能调度运营 ，算力调度软件、全域算力管理平台成为全国算网建设刚需，板块迎来三年持续落地周期，政策确定性、订单空间全面打开。

算力调度核心逻辑：全国一体化算力网（东数西算 2.0）核心环节，统一纳管、跨区域 / 跨云 / 跨异构 GPU 智能分配算力，盘活全网闲置算力资源，解决算力潮汐错配、算力利用率偏低痛点，是万亿国家级算网建设的 算力大脑中枢 。整体分为：顶层纯调度软件平台、运营商骨干算力网络、IDC / 边缘算力配套调度、算力基础设施运营四大主线。

一、第一梯队：纯正算力调度平台（软件自研 + 独立售卖调度系统，正宗核心中军）

核心特征：拥有完整自研调度内核，可对外独立承接省市级算力平台、超算中心招标项目，不依赖自有算力机房，题材最正宗，政策催化敏感度最高。

二、第二梯队：三大运营商（全国骨干算力网络，广域跨省调度底层底座）

手握全国骨干光纤传输网、海量核心 IDC 智算节点，搭建国家级全域算力调度平台，负责跨省、跨大区算力互联互通，是算力调度不可或缺的物理传输底座，走势稳健、适合机构底仓。

三、第三梯队：IDC / 边缘算力 / 算力租赁配套调度（调度为自有算力配套工具）

核心特征：自研调度系统 不对外单独售卖 ，主要用于盘活自有机房、自有 GPU 算力，提升自有算力利用率，绑定算力租赁、IDC 机柜主营业务，有真实营收打底，走势更稳，跟随板块轮动同步上涨。

四、配套硬件支撑（算力调度底层刚需硬件，间接受益板块行情）

所有算力调度软件平台，均需要网络交换机、AI 服务器作为硬件载体，算力网大规模建设直接带动硬件出货量提升：

风险提示 ：全国算力调度平台落地进度不及预期、地方财政 IT 支出收缩、算力行业竞争加剧压缩软件毛利； 弘信电子 算力基地重资产投入带来资金压力，算力出租率不及预期；本文仅产业与盘面逻辑梳理，不构成任何投资建议。